Un informe de CEPA muestra que la morosidad de las familias argentinas alcanzó su nivel más alto desde la crisis de 2001: 15,5% entre bancos y billeteras virtuales, con casi 6 millones de deudores en situación irregular, en un contexto de caída del salario real y sin señales de intervención estatal.

La morosidad de las familias toca su nivel más alto en dos décadas

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La deuda de los hogares argentinos con el sistema financiero atraviesa uno de sus peores momentos desde la crisis de 2001. Según el último informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA), elaborado en base a datos del BCRA y la Central de Deudores (CENDEU), la morosidad de las familias con los bancos llegó a 12,8% en junio de 2026, mientras que si se suman las deudas con billeteras virtuales y otros proveedores no financieros de crédito, el ratio combinado trepa a 15,5%.

Una escalada que arrancó a fines de 2024

El deterioro es reciente y muy acelerado: en octubre de 2024 la morosidad de las familias con bancos era de apenas 2,5%. Desde entonces, la curva fue casi ininterrumpidamente ascendente durante 20 meses consecutivos. En las empresas el fenómeno también se dio, pero con mucha más moderación: pasó de 0,7% a 3,5% en el mismo período.

El caso de las billeteras virtuales es todavía más extremo: la mora saltó de 7,3% en noviembre de 2024 a 30,1% en junio de 2026, superando incluso el pico registrado durante la pandemia (27,1% en mayo de 2020).

Dentro del crédito bancario a las familias, los instrumentos más golpeados son los préstamos personales, cuya mora escaló de 3,3% a 15,9%, y las tarjetas de crédito, que pasaron de 1,6% a 13,1%. Entre ambos concentran el 73% de la deuda morosa familiar total.

Casi 6 millones de deudores morosos

Según la CENDEU, en junio de 2026 el universo total de deudores (bancos y billeteras virtuales) alcanzó 20,96 millones de personas, de las cuales 5,91 millones están en situación de morosidad. Las billeteras virtuales explican por sí solas casi la mitad de ese universo moroso (2,90 millones), mientras que 1,66 millones son morosos exclusivos del sistema bancario y 1,36 millones acumulan deudas irregulares con ambos tipos de entidades.

Comparado con febrero de 2024, el sistema sumó 2,60 millones de deudores morosos nuevos. Los bancos, en particular, incorporaron un 157,6% más de morosos exclusivos, aun cuando redujeron en 12% su cartera total de clientes: la estrategia fue achicar el universo de deudores, pero quienes quedaron dentro cayeron en mora de forma más frecuente.

Créditos cada vez más cerca de la incobrabilidad

El informe también advierte sobre la calidad del stock de deuda vigente. La Situación 4 (alto riesgo de insolvencia) concentra el 45,7% del monto irregular total, con $6,73 billones entre bancos y billeteras. La Situación 5, directamente irrecuperable, ya suma $3,86 billones, y en este tramo las billeteras virtuales explican el 64,6% del capital incobrable.

Además, hay $3,90 billones en Situación 2 (riesgo bajo, todavía no computado como mora formal) que funcionan como una señal de alerta: si persiste la incapacidad de pago, buena parte de esos créditos también migrará hacia categorías más críticas.

El mapa federal: Cuyo y el NOA, los más golpeados

Las provincias con mayor morosidad consolidada (bancos + billeteras) son La Rioja (23,1%), Catamarca (20,6%), Santa Cruz (20,6%), San Luis (20,5%) y San Juan (20,0%). En el otro extremo, los ratios más bajos se registran en La Pampa (8,7%), Ciudad Autónoma de Buenos Aires (10,0%), Entre Ríos (12,6%), Santa Fe (12,7%) y Córdoba (12,9%).

En cuanto al monto promedio de deuda morosa por jurisdicción ($2.490.084 a nivel país), el ranking lo encabezan Tierra del Fuego ($4.788.580) y Santa Cruz ($4.257.842). Un dato llamativo: CABA combina una de las tasas de morosidad más bajas del país (10,0%) con uno de los montos promedio más altos ($4.071.448), lo que sugiere que, aunque proporcionalmente caen menos hogares en mora, quienes lo hacen acumulan deudas de mayor volumen.

Los jóvenes, el grupo más golpeado

Los deudores de 18 a 24 años tienen las tasas de morosidad más altas de toda la escala etaria: 32,7% (18-19 años) y 33,6% (20-24 años). Casi 4 de cada 10 deudores morosos del país tienen menos de 34 años, y el 72,6% de ese grupo joven tiene deudas específicamente con billeteras virtuales. La mora recién cae por debajo del promedio general a partir de los 40 años en los bancos, y a partir de los 50 años en las billeteras digitales.

Quiénes concentran la mora

Entre los bancos, catorce entidades superan el promedio de mora del sistema. Encabezan el ranking Carrefour Banco (49,9%) y Banco Sáenz (48,0%), seguidos por entidades digitales como Columbia (24,1%), Brubank (23,0%) y Ualá Bank (22,5%). En el otro extremo, Banco Nación (8,0%), Nuevo Banco de Santa Fe (7,8%) y Banco Ciudad (6,6%) muestran los niveles más bajos.

Entre las billeteras virtuales, los picos más altos corresponden a firmas de préstamos directos y financiamiento de consumo masivo: Mins (91,0%), Waynicoin (75,6%), Bazar Avenida (71,2%), Credil (65,8%) y Finanpro (64,8%). Las cadenas de electrodomésticos también muestran niveles elevados de mora en el financiamiento en punto de venta (Frávega 57,5%, Electrónica Megatone 56,3%). Los actores de mayor escala, en cambio, tienen indicadores más contenidos: Naranja X (24,5%) y Mercado Pago (17,8%).

La respuesta del gobierno

Durante agosto de 2026, tanto el ministro de Economía, Luis Caputo, como el presidente Javier Milei calificaron el sobreendeudamiento como un "problema entre privados", descartando cualquier intervención estatal. CEPA vincula el fenómeno con la caída del salario real, que según el INDEC acumula un retroceso de 8,7% desde el inicio de la gestión Milei, cifra que, corregida con la canasta ENGHo 2017/18, se profundiza hasta el 18,7%.

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